'AI 신약개발사' 온코크로스, 일반 청약 경쟁률 1,313대1

 

1. 기업 개요

온코크로스(382150)는 AI 플랫폼을 활용하여 적응증 확장 개발을 전문으로 하는 기업으로, 2024년 12월 18일 코스닥 시장에 상장 예정이다. 최근 일반 투자자 청약에서 1조 7,048억 원의 증거금이 몰리며 1,313대 1의 경쟁률을 기록하여, IPO 시장에서 높은 관심을 받고 있다. 이는 최근의 IPO 한파 속에서도 기업의 성장 가능성과 시장 내 위치를 잘 보여주는 사례라 할 수 있다.

2. 사업 모델

온코크로스의 사업 모델은 AI 플랫폼을 기반으로 하여, 제약회사가 보유한 신약 후보물질의 개발 과정에서 최적의 적응증 선정 및 적응증 확장 역할을 수행하는 것이다. 이를 통해 수익을 창출하며, 다음과 같은 핵심 기술을 보유하고 있다.

♣ RAPTOR AI™

RAPTOR AI™는 전사체 기반의 질병 및 약물 탐색 AI 플랫폼으로, 약물과 질병의 상호작용을 분석하여 최적의 적응증 또는 약물을 발굴하는 데 중점을 둔다. 이 플랫폼은 다음과 같은 기능을 가지고 있다:

• 데이터 분석: 700여 종의 질병 코호트 데이터와 25,000여 종의 화합물 데이터를 활용하여, 약물과 질병 간의 상보성 결과를 도출한다.
• 정확한 예측: 질병과 약물의 효과에 따른 유전자 변화를 다양한 관점에서 분석하여 최적의 솔루션을 제시한다.
• 세포 실험 기반: 약물 효과는 세포 실험을 통해 도출하고, 질병 효과는 인체 조직 기반으로 분석하여 정확한 예측을 가능하게 한다.

♣ ONCO-RAPTOR AI™

ONCO-RAPTOR AI™는 항암제의 암종 특이성 및 동반진단마커를 예측하는 AI 플랫폼이다. 이 플랫폼은 다음과 같은 특징을 갖고 있다:

• 예후 스코어링: 각 암종에서 유전자의 발현량과 예후의 관계를 분석하여 점수화하고, 이를 통해 임상시험의 성공률을 높인다.
• 바이오마커 도출: 점수화된 예후 스코어를 기반으로 약물 반응이 좋은 군과 그렇지 않은 군을 구분할 수 있는 바이오마커를 도출한다.

♣ ONCOfind AI™

ONCOfind AI™는 원발부위불명암(CUP)의 원발부위를 예측하는 AI 플랫폼으로, 다음과 같은 기능을 제공한다:

• 신속한 진단: 암환자의 원발부위를 빠르게 판단하여 적절한 항암치료를 신속하게 시작할 수 있도록 돕는다.
• 정확한 분석: 450여 개의 암종별 유전자 발현 패턴 연구 데이터를 분석하여 유의미한 발현 차이를 보이는 유전자를 발굴하고, 1,000개 이상의 암종 특이적 유전자를 통해 모델을 개발한다.
• 높은 정확도: 모델 검증 과정에서 95% 이상의 정확도를 보이며, 기존의 면역화학염색법에 비해 우수한 성과를 나타낸다.

3. 최근 IPO 성과

온코크로스는 2024년 11월 27일부터 12월 3일까지 기관 투자자를 대상으로 수요예측을 진행하였으며, 총 1,407개 기관이 참여하여 635대 1의 경쟁률을 기록하였다. 공모가는 7,300원으로 확정되었고, 일반 투자자 청약에서 1,313대 1의 경쟁률을 보였다. 이는 최근 IPO 시장의 침체 속에서도 회사의 비전과 성장 가능성에 대한 높은 신뢰를 반영하고 있다.

4. 자금 사용 계획

온코크로스는 이번 상장을 통해 조달한 자금을 다음과 같이 사용할 계획이다:

• RAPTOR AI™ 고도화: 플랫폼의 기능을 더욱 강화하여 다양한 질병에 대한 적응증을 발굴할 수 있는 역량을 높인다.
• ONCOfind AI™ 개발: 원발부위불명암 진단의 정확성을 높이고, 암환자의 치료 효율성을 극대화할 수 있는 플랫폼을 구축한다.
• 시퀀싱 장비 내재화: 분석 기간 단축을 위한 시퀀싱 장비를 내재화하여 연구개발의 효율성을 높인다.
• 공동 연구개발: 국내외 제약회사와의 공동 연구개발을 통해 신약 후보물질의 시장 진입을 가속화한다.

5. 연결기준 재무상태 및 손익 지표

 

♣ 연결기준 재무상태 지표

                                                                                                            (단위 : 천원)

구분	2021년말	2022년말	2023년말	2024년 9월말
자산총계	15,101,972	8,400,384	17,585,808	14,102,268
부채총계	3,927,410	3,705,280	1,098,997	1,513,480
자본금	712,587	4,400,667	5,196,123	5,196,124
자본잉여금	37,905,322	37,639,911	52,513,282	52,615,163
기타납입자본	838,647	1,094,141	1,429,001	1,621,785
기타포괄손익누계액	11,507	58,006	60,454	74,177
이익잉여금(결손금)	(28,293,502)	(38,497,622)	(42,712,051)	(46,918,461)
자본총계	11,174,561	4,695,104	16,486,811	12,588,788

♣ 연결기준 손익 지표

                                                                                                                     (단위 : 천원)

구분	2021년	2022년	2023년	2024년 9월
매출액	100,000	150,245	91,524	417,050
영업이익	(7,339,307)	(9,999,290)	(6,810,006)	(4,592,760)
법인세비용차감전순이익(손실)	(13,146,167)	(10,204,120)	(4,106,168)	(4,206,410)
당기순이익(손실)	(13,146,167)	(10,204,120)	(4,214,430)	(4,206,410)

2024년 3분기 매출액은 417,050천 원으로, 전년도 대비 큰 폭으로 증가하였다. 이는 RAPTOR AI™의 서비스 매출이 기여한 결과로, 향후 지속적인 성장이 기대된다. 특히, 2023년과 비교하여 매출이 급증한 점은 회사의 기술력이 실제 시장에서 인정받고 있다는 것을 의미한다.

다만, 현재까지도 회사의 AI 플랫폼은 많은 제약회사들과 협업 및 서비스 제공 과정에서 검증을 하고 있는 단계이기 때문에 AI 플랫폼을 활용한 회사의 사업모델은 본격적으로 수익이 발생하고 있지 않다. 따라서 회사의 AI 플랫폼은 지속적으로 고도화를 위해 많은 연구개발비용이 소요될 가능성이 높으며, 타 제약회사와의 공동연구개발 또한 진척 과정에서 많은 비용이 지출될 가능성이 높다.

6. 시장 전망

AI 기반의 의료 솔루션 시장은 빠르게 성장하고 있으며, 온코크로스는 그 중심에서 혁신적인 기술을 통해 경쟁력을 확보하고 있다. 특히, 암 치료 분야에서의 AI 활용은 환자 맞춤형 치료와 조기 진단의 가능성을 열어주고 있어, 향후 시장에서의 잠재력이 크다.

7. 결론

온코크로스는 AI 플랫폼을 기반으로 한 혁신적인 기술력과 높은 청약 경쟁률로 IPO 시장에서의 관심을 증명하였다. 향후 글로벌 시장으로의 진출과 더불어 AI 플랫폼 기업으로 자리매김할 가능성이 높으며, 투자자들은 온코크로스의 향후 성장 가능성을 주목할 필요가 있다. 이는 단순한 투자 이상의 의미를 가지며, 암 치료의 미래를 바꿀 수 있는 기회가 될 것이다.

온코크로스는 기술력과 비전을 바탕으로 지속적인 성장을 추구하며, 암 치료 분야에서의 혁신을 선도할 것으로 기대된다.